7月21日，A股军工板块施展强势，多唯有素股涨停。其中，新余国科(300722.SZ)20CM涨停，西宁特钢(600117.SH)、凯龙股份(002783.SZ)、中材科技(002080.SZ)、雪龙集团(603949.SH)、金奥博(002917.SZ)、北华股份(002246.SZ)、壶化股份(003002.SZ)、国泰集团(603977.SH)等收尾10 CM涨停。

音尘面上，近期军工板块利好音尘频传。多家军工企业发布功绩预报，功绩昭彰增长。其中，航天科技预测上半年净利润同比增长向上16倍，中国船舶预测上半年净利润同比增长近120%。

航天领域：龙头企业功绩领涨

2025年，中国航天产业正以年均复合增长率超15%的态势加快崛起，成为大师航天领域最具活力的增长极。

2024年，生意航天初次被纳入政府责任呈报，明确其当作“新增长引擎”的策略定位。北京、上海、海南等10余省份密集出台专项政策，构建起障翳研发、制造、放射、愚弄的全链条支执体系。以海南文昌生意航天放射场为例，其筹谋的4个放射工位可闲散19种火箭型号需求，预测2025年将复古年放射80次，径直带动放射管事市集范畴冲破200亿元。

据赛迪智库数据，2025年中国生意航天市集范畴预测冲破2.8万亿元，较2020年增长超300%。

不错觉得，生意航天写入政府责任呈报，中国航天产业正履历从“国度任务”向“国度策略性新兴产业”的质变。

在此布景下，联系生意航天企业纷纷迎来新增漫空间，尤其是龙头企业，知道出强盛增长韧性。

其中，中航工业集团当作航空制造领域标杆，2025年上半年营收达6800亿元，市占率38%，其C919大飞机国产化率进步至76%，年产能增至150架，带动航空制造产业链产值增长超20%；中国航天科技集团凭借北斗导航系统大师组网，用户范畴冲破6亿，2025年卫星愚弄管事收入预测达982亿元，较2020年增长22%。

船舶领域：功绩体现高端船溢价效应

在船舶领域，跟着大师经济的冉冉回暖，外洋贸易量按捺加多，对集装箱船、油轮等各样船舶的需求大幅增长。

据中国船舶工业协会最新数据，2025年1—4月我国造船完工量达1532万载重吨，手执订单量高达22978万载重吨，同比增长43.6%，占大师市集份额的64.3%。

更值得情绪的是订单质地变革，其中，替代燃料船舶订单量达165艘，订单金额迫临2000亿元，占新船订单总量的63%，创历史新高。中国船舶集团、扬子江船业等企业包揽大师70%以上的绿色船舶订单，LNG输送船、超大型油轮(VLCC)等高附加值船型占比权贵进步。

此外，国度策略的强力支执为产业发展注入执久能源。《船舶制造业绿色发展活动摘记(2025-2030)》明确暴戾，到2027年绿色船舶市集份额超60%，要津配套开辟国产化率达85%。

在市集空间、行业需求、国度政策共同刺激下，船舶企业步入升级轨说念。举例，在中国船舶集团明确筹谋明确，将来要收尾高端船型市占率冲破40%，智能船舶渗入率达30%。

这种结构性升级也在头部企业财报中体现得大书特书。中国船舶2025年上半年预测净利润28亿-31亿元，同比增长98.25%至119.49%，其录用的民品船舶单价同比进步12%，毛利率加多3.56个百分点；中国重工同时净利润预增181.73%至238.08%，民船录用量同比增长25%。两家企业共计孝敬行业净利润超80%，印证了高端船型带来的溢价效应。

此外，中船防务2025上半年kaiyun网站预测收尾净利润4.60亿元至5.40亿元，同比增长213.15%至267.73%；中国能源2025上半年预测收尾净利润8.00亿元至11.50亿元，同比增长68.28%至141.90%

民爆领域：功绩考据行业高景气度

在大师经济复苏与国内基建投资执续加码的双重运行下，中国民爆行业也正迎来新一轮增长周期。

当作国度基础配置与资源开发的中枢复古产业，民爆行业不仅在市集范畴上执续延长，更在产业结构优化、本领调动冲破、外欧化布局等领域展现出强盛动能。数据知道，2024年民爆行业坐褥总值达416.95亿元，利润总和冲破96亿元，同比增长13.04%，头部企业净利润增速多数向上20%。

据悉，民爆行业的中枢需求源于矿山开采与基础轨范配置两大领域。据中国爆破器材行业协会统计，2024年工业火药在金属矿山、煤炭开采、非金属矿山的消费量占比共计超70%，其中煤炭行业固定财富投资同比增长10.5%，径直拉动民爆产物需求。

以新疆为例，当作国度能源策略要点区域，其煤炭预测资源量占宇宙40%，2024年原煤产量达5.43亿吨，年均增长14.1%。受此推动，新疆民爆市集坐褥总值同比增长24.6%，成为宇宙最大区域市集，西藏地区更以35.96%的增速领跑宇宙。

基建领域雷同孝敬权贵增量，其中，水利投资占比从2020年的4.0%进步至2024年的7.0%，平陆运河、湘桂运河等超6000亿元级技俩加快落地，为民爆行业带来始终需求复古。此外，交通、能源等领域要紧工程执续推动，如川藏铁路、西部陆海新通说念等技俩，进一步自如了民爆行业的市集基础。

民爆行业上市公司功绩考据了行业高景气度。2024年，13家民爆倡导股中9家功绩预增，雪峰科技净利润范畴达8.6亿元，同比增长29.17%；江南化工、广东深广净利润均超5亿元。金奥博以295.91%至394.89%的增速成为“增长王”，其民爆器材产销量同比加多带动功绩爆发。

2025上半年，凯龙股份预测收尾净利润1.00亿元至1.20亿元，同比增长53.64%至84.37%；壶化股份预测收尾净利润0.9亿元至1.15亿元，同比增长43.91%至83.89%；盛景微预测收尾净利润0.12亿元至0.17亿元，同比增长28.29%至91.89%。